NOTRE GESTION

Notre approche

Une gestion indépendante, innovante et décorrélée

John Locke Investments gère une gamme de fonds investis sur les principaux marchés financiers mondiaux. Chez John Locke Investments, nous considérons que les prix historiques sont le meilleur indicateur des prix futurs et que les tendances persistent dans le temps sur certains marchés. En conséquence, nous adoptons une approche systématique et/ou quantitative, à travers des modèles mathématiques afin d'identifier et de capturer ces tendances. La philosophie d’investissement de John Locke Investments se base sur la conviction qu’une approche systématique de la gestion d’actifs est durable et robuste dans le temps. Nous estimons qu’elle permet de mieux analyser les difficultés passées et d’améliorer les modèles sur la base de ces analyses. Elle tend également à éviter les biais émotionnels et permet d’exploiter un grand nombre d’opportunités sur différents marchés simultanément.

Notre vocation est d’obtenir, sur la plupart de nos fonds, des rendements réguliers et non corrélés à la direction des marchés, tout en assurant une maîtrise du risque systématique et automatisée. La mise en œuvre informatisée de nos principes de gestion nous permet de les appliquer sur un grand nombre d’instruments. Les performances de nos fonds proviennent de leur capacité à capturer avec rapidité de nombreuses petites inefficiences des marchés. Nous sommes transparents sur nos principes de gestion qui sont basés unitairement sur des modèles simples et de bon sens. Le fait de les mettre en œuvre, à l’aide d’une puissance informatique propriétaire, sur un univers de produits très large nous permet une grande diversification. De ce fait, la gestion du risque et son contrôle devient une extension naturelle et très précise de notre savoir-faire.

Grâce à nos équipes de chercheurs, nous avons pu développer des outils et des stratégies qui sont à la pointe de l’innovation technologique. Nos fonds ont vocation à avoir des profils de rendements complémentaires à ceux d’un portefeuille traditionnel.

  • Les fonds de JLI ont régulièrement surperformé les benchmarks sur les dix dernières années.
  • Les fonds de JLI ont une corrélation relativement basse par rapport à leurs peer groups et aux indices.
  • Les fonds de JLI offrent une liquidité quotidienne.
  • Les fonds de JLI sont actifs exclusivement sur les marchés les plus liquides.
  • Les performances des fonds JLI sont non corrélées avec les indices d'actions et d'obligations.
  • Le cash management est sécurisé, sous forme d'emprunts d'Etat noté AAA. JLI travaille uniquement avec des courtiers, dépositaires, valorisateurs, auditeurs et avocats établis et réputés pour la qualité de leur service.


L'univers de la gestion alternative

La gestion alternative se démarque de la gestion traditionnelle par le fait que ses rendements ne sont pas dépendants des directions générales des marchés. Les gérants alternatifs ont pour objectif d'obtenir de la valeur ajoutée pour l'investisseur indépendamment des conditions de marché et de l'environnement économique. Les gérants alternatifs appliquent une large palette de stratégies directionnelles et d'arbitrage sur les marchés actions, obligataires, de devises et des matières premières afin de capter des sources de rendements indépendantes et variées.

L’industrie de la gestion alternative a connu une croissance significative au cours des dernières années, tirant partie d'un couple rendement/risque maîtrisé que les gérants alternatifs ont pu obtenir.

Le contrôle des risques

Chez John Locke Investments, le contrôle rigoureux des risques est au cœur de notre processus d’investissement. Il est intimement lié à la recherche de performance.
Nous avons mis en place un contrôle des risques à deux niveaux :

  • Un contrôle automatisé : contrôler les risques en temps réel
  • Une équipe indépendante de la gestion : comité des risques

Limites de risque

  • Définition du niveau de risque cible.
  • Définition du Max Drawdown avec un processus de désinvestissement automatique.
  • Processus de stop des pertes automatique.
  • Diversification par secteurs et par marchés.
  • Diversification de l'horizon de gestion.
  • Diversification des modèles de gestion.
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Gestion du risque du portefeuille

  • Contrôle de l'agrégation des risques.
  • Mesure des correlations.
  • Reversal Risk.
  • Processus de contrôle en temps réel.

Contrôle du risque par position

  • Contrôle du risque de contrepartie et de l'exécution des ordres.
  • Analyse de la VaR.
  • Contrôle des positions et de leurs volumes.
  • Contrôle de la volatilité en temps réel.